1. 知识产权资本运营-商业秘密网首页
  2. 行业知识

投前尽职调查十大要诀

什么是尽职调查

尽职调查亦译“审慎调查”。指在收购过程中收购者对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。是企业收购兼并程序中最重要的环节之一,也是收购运作过程中重要的风险防范工具。调查过程中通常利用管理、财务、税务方面的专业经验与专家资源,形成独立观点,用以评价购并优劣,作为管理层决策支持。调查不仅限于审查历史的财务状况,更着重于协助并购方合理地预期未来,也发生于风险投资和企业公开上市前期工作中。

投前尽职调查十大要诀

1看准一个团队

投资就是投人,投资就是投团队,尤其要看准投团队的领头人。创东方对目标企业团队成员的要求是:富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。

2发掘两个优势

在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展前景,国家政策支持,市场成长空间巨大的行业;优势企业是在优势行业中具有核心竞争力,细分行业排名靠前的优秀企业,其核心业务或主营业务突出,企业的核心竞争力突出,超越其他竞争者。

3弄清三个模式

弄清目标企业是如何挣钱:

  • 业务模式是:企业提供什么产品或服务,业务流程如何实现,包括业务逻辑是否可行,技术是否可行,是否符合消费者心理和使用习惯,企业的人力、资金、资源是否足以支持。
  • 盈利模式是:指企业如何挣钱,通过什么手段或环节挣钱。
  • 营销模式是:企业如何推广自己的产品或服务,销售渠道、销售激励机制如何等。好的业务模式,必须能够赢利,好的赢利模式,必须能够推行。

4查看四个指标(营业收入、营业利润、毛利率、增长率

PE投资的重要目标是目标企业要尽快改制上市,往往很关注目标企业近三年的财务数据,上述前两个指标(营业收入、营业利润)尤为重要。而后两个指标也很重要,反映企业的盈利能力、抗风险能力和成长性,高增长率可以迅速降低投资成本,让投资人获取更高的投资回报。把握了这四个指标,则基本把握了项目的可投资性。

5清理五个结构

理清这五个结构,让投资人便于判断企业的好坏优劣。

6考察六个层面

考察六个层面是对目标企业有深度了解,任何一个层面存在关键性问题,可能影响企业的改制上市。当然,有些企业存在一些细小暇疵,能够予以规范。

7落实七个关注

七个关注是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问题,可以通过规范、引导的办法加以改进。是我们判断目标企业经营管理水平的重要依据。

8分析八个数据

分析以下八个数据,是对目标企业的深度分析、判断。

9走好九个程序

不同的目标企业所采取的程序应该有所不同,但以下九个程序是应该坚持履行的。

10报告十个内容

尽职调查报告》是业务的基本功,是对前期工作的总结,是最终决策依据。至少应报告以下10个方面的主要内容。

免责声明: 1、文章部分文字与图片来源网络,如有问题请及时联系我们。
2、因编辑需要,文字和图片之间亦无必然联系,仅供参考。涉及转载的所有文章、图片、音频视频文件等资料,版权归版权所有人所有。
3、本文章内容如无意中侵犯了媒体或个人的知识产权,请联系我们立即删除,联系方式:请邮件发送至ip@yesxun.com。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

邮件:ip@yesxun.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息